嘉实量化阿尔法混合：2025年利润2578.85万元 净值增长率25.11%

　　AI基金嘉实量化阿尔法混合（070017）披露2025年年报，2025年基金利润2578.85万元，加权平均基金份额本期利润0.2772元。报告期内，基金净值增长率为25.11%，截至2025年末，基金规模为1.27亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.364元。基金经理是龙昌伦，目前管理9只基金。其中，截至4月8日，嘉实创业板增强策略ETF近一年复权单位净值增长率最高，达80.23%；嘉实绝对收益策略定期混合A最低，为1.74%。

　　基金管理人在年报中表示，展望2026年，A股市场预计将在慢牛格局中延续，但市场估值已有所抬升，波动或将加大。预期整体表现更为均衡，驱动因素有望从估值修复逐步转向盈利增长。随着全球流动性环境边际改善，外部压力相较2025年有所缓解，人民币走强也将继续增强A股资产吸引力。宏观经济上，预期国内财政政策与货币政策仍会协同发力，推动企业盈利进入修复周期，为市场后续走势提供基本面支撑和验证。与此同时，中长期资金增配权益资产、居民储蓄向股市迁移，以及外资因 A股估值优势重新回流，将使得资金继续入场，或将成为重要推动力。

　　在此环境下，市场风格有望从过去以科技和成长为主线向更多板块扩散，科技成长、高端制造、资源品及部分消费和周期板块均存在结构性机会，市场行情呈现盈利驱动与均衡波动的特征。

　　截至4月8日，嘉实量化阿尔法混合近三个月复权单位净值增长率为2.98%，位于同类可比基金186/621；近半年复权单位净值增长率为3.92%，位于同类可比基金259/621；近一年复权单位净值增长率为44.35%，位于同类可比基金268/618；近三年复权单位净值增长率为18.86%，位于同类可比基金261/559。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5111，位于同类可比基金266/550。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为25.88%，同类可比基金排名96/550。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为17.77%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.79%，同类平均为85.83%。2022年末基金达到93.79%的最高仓位，2020年三季度末最低，为79.78%。

　　截至2025年末，基金规模为1.27亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计4593户，合计持有9099.68万份。其中管理人员工持有10.59万份，占比0.12%，机构持有份额占比0.28%，个人投资者占比99.72%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约411.39%，持续1年低于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、立讯精密、美的集团、紫金矿业、新易盛、贵州茅台、药明康德、北方华创、恒瑞医药、泸州老窖。

　　核校：杨宁